8天连收两次监管函！被点名的茅台董事长，惹了什么事？
环球人物
2020年最后一天，A股过了一次“狂欢节”。上证指数、深证成指、创业板指三大指数均创2020年新高，此中上证指数创2018年2月6日以来新高，深证成指、创业板指续创5年新高。
就在这一天，上交所延续公布两份监管工作函，对贵州省茅台董事长高卫东与山西省汾酒董事长李秋喜均履行监管关注。这已经是当月贵州省茅台第二次收到监管工作函。
高卫东错在哪
经上交所查明，2020年12月16日，贵州省茅台召开2020年度贵州省茅台酱香系列酒全国经销商联谊会。会议上，该有限公司董事长高卫东示意，企业2020年估计可实现酱香系列酒销量2.95万吨，完成含税销售额106亿元，同比增多4%。多家媒体对会议内容进行文章，引发了市场与投资者的宽泛关注。
上交所指出，近期，白酒板块上市企业遭到投资者及媒体的宽泛关注，有关企业的产销情况及业绩消息是市场高度关注的热点消息，可能对有限公司股票买卖及投资者决策产生较大影响。高卫东作为企业时任董事长，经过非法定消息披露渠道自行对外公布触及企业运营的重要消息，上述行为违背了《上海市证券买卖所股票上市规定》（如下简称《股票上市规定》）第2.2条、第2.4条、第2.6条、第2.14条、第2.15条、第3.1.4条、第3.1.5条等相关规则，以及在《董事（监事、高级治理人员）申明及承办书》中做出的承办。
鉴于此，上交所对高卫东予以监管关注，并要求企业董事、监事、高级治理人员该当引认为戒，认真实行忠诚、勤恳义务，严格依照法律、法例与《股票上市规定》的规则，认真配合上市企业实行消息披露义务，保障企业实时、偏心、实在、精确与完好地披露所有严重消息。
上交所对山西省汾酒董事长李秋喜公布的监管工作函大体类似：
12月26日，李秋喜在汾酒集团2020寰球经销商会议上示意，2020年汾酒集团收入估计增多17%，利润总额估计同比增多60%，整年营收估计排名行业前列，利润同比增速持续保持行业第一。
上交所以为，董事长公布的汾酒集团有关消息，直接触及有限公司还没有披露的2020年度运营业绩，属于对有限公司股票买卖价钱与投资者决策可能产生较大影响的消息。李秋喜作为企业时任董事长，经过非法定消息披露渠道自行对外公布触及企业运营的重要消息，上述行为违背了《上海市证券买卖所股票上市规定》相关规则，以及在《董事（监事、高级治理人员）申明及承办书》中做出的承办。鉴于此，上交所决断对李秋喜予以监管关注。
两纸监管工作函中都有这样一句话：“经过非法定消息披露渠道自行对外公布触及企业运营的重要消息。”显然，经销商会议不是“法定消息披露渠道”，那么什么是法定消息披露渠道？
据证监会网站披露，现在，中华人民共和国证监会指定的消息披露渠道包括：《中华人民共和国证券报》《上海市证券报》《证券》《证券》等报刊；投资者也可登录深圳证券买卖所、上海市证券买卖所、巨潮资讯网官方网站查问上市企业披露消息。
收到监管工作函后，贵州省茅台反响还算急迅，当晚就在上交所网站公布了题名日期为2021年1月4日的2020年度生产运营情况布告，为高卫东圆场：经初步核算，2020年度，企业生产茅台酒基酒5万吨，系列酒基酒2.5万吨；估计完成营业总收入977亿元上下，同比增多10%上下，此中本企业全资子有限公司贵州省茅台酱香酒营销公司估计完成营业总收入94亿元上下（含税销售额106亿元上下）；估计完成归属于上市企业股东的净利润455亿元上下，同比增多10%上下。
山西省汾酒也于当晚在上交所网站公布了题名日期为2021年1月4日的2020年年度业绩预增布告。
为何会“泄露秘密”
自从2020年3月从贵州省省交通运输厅党委书记、厅长空降茅台集团、贵州省茅台董事长之后，高卫东行事颇显高调。上任次日，他就开启频繁调研模式，3天内到11个茅台基层单位调研开会，密集会晤金融机构及各种企业高管。
3月26日，高卫东调研有限公司营销系统，称营销系统是集团的“尖刀连”“攻坚队”。1个月后，他在和深圳、广东省经销商交流座谈时，说明茅台保管“厂商齐心”“厂商之间肝胆相照、荣辱和共”。
6月10日，贵州省茅台年度股东大会在茅台国际大旅店召开，高卫东初次在股东大会上亮相。但是，和往年繁华的气氛不同，此次参加股东大会的数百名小股东却满肚子怨言。不少人参加贵州省茅台股东大会是冲着平价购买茅台酒的政策来的，但此次大会取消了这份福利。
往年的股东大会通常有高管致辞、投票决议、互动等环节，此次却只管“董事长致辞，而后直接宣布会议完结”，且“董事长致辞”环节，也只是“念了两小时稿子”。有股东说：“今年的股东大会，找不抵家的觉得了。”
·2020年6月10日，贵州省茅台2019年度股东大会在茅台国际大旅店召开。
10月，贵州省茅台在没有通过股东大会批示的情况下，作出了8亿多元对外公益捐赠的决议，此中为贵州省省见义勇为基金捐资200万元，为建设酒类火灾处分专业队捐资1200万元，为建设生存污水解决厂捐资2.6亿元，为建设习水县习新大道捐资5.46亿元。
此举引发众怒。西华高校法学院副教授、泰与泰律师事宜所律师余嘉勉称：“股东大会是企业最高权力机构，假如上市企业章程中没有规则董事会的捐赠职权，那么该当由股东大会来确定。和此同时，因为是上市企业，如此大金额的捐赠，注定影响中小股东利益，即便企业章程中董事会有相似职权，也该当慎重。”
据华夏12月初文章，自10月26日起，有小股东针对此事前后向上交所、证监会、国家书访局等多部份进行了实名告发。另外，有230名股东欲联结对茅台大额捐赠事情起诉。
真是一波未平一波又起。
回过甚来看，“厂商齐心”理念加上言听计从的风格，高卫东会对经销商提前披露重要运营消息，也就合乎他的逻辑了。
为什么会8天两函
这次监管工作函下发7天前，2020年12月24日，上交所刚刚对贵州省茅台下发了“对于有关事理的监管工作函”，但未披露详细内容。贵州省茅台有关人士称：“这次收到上交所监管函，只是惯例询问。”
同日，国家市场监视治理总局公布了《对于增强2021年除夕大年时期市场价钱监管的告诉》，点了茅台的名：“增强茅台等名优白酒价钱监管。除夕大年适逢名优白酒销售旺季，各级市场监管部份要亲密关注茅台等名优白酒有关公司价钱行为，加大对重点有限公司、重点环节、重点商品的巡逻力度。”
“茅台此次被下发监管函，一般为在大年前很惯例的一种做法，就是六稳六保的一个详细表现。找一家子龙头有限公司来做标杆。国家也想经过对茅台的全体管控愈加严格，让大年前的市场秩序以及其余方面得到很好的标准。茅台作为近几年涨价幅度最高的有限公司来讲，关于稳固价钱、稳固市场、稳固整个秩序来讲有着十分重要的标杆作用；另有就是起到警示作用，跟着整个微轮替以及双轮替的新格式的开启，以达到稳固市场秩序的作用等。”中华人民共和国食物资产剖析师朱丹蓬说。
现实上，山西省汾酒与贵州省茅台的两位董事长违规披露消息，在业界并不是个案。2019年初，美的集团董事长方洪波、格力电器董事长董明珠也均因公开场所提前走漏有限公司2018年业绩消息而收到了监管警示函。
深交所公布的2020年12月25日至12月30日监管动态中，共对4宗违规行为发出监管函，此中2宗触及消息披露及标准运作违规——一是广东省雪莱特光电科技股份企业股东、时任董事长施新华未能在增持期限内实现股份增持承办；二是浙江省运达风电股份公司股东浙江省华睿如山配备投资企业减持企业股份超出承办减持数目。
据证监会网站统计，截止2020年12月27日，证监会与各地证监局算计整年开出311份行政处罚决断书，此中，触及消息披露违规的有113份，占比36.33%。在信披违规的罚单中，有限公司控股股东或实际管制人（或时任控股股东、实际管制人）现身此中的超越四成。
2020年12月31日，就在对两大酒企下发监管工作函的同一天，上交所公布《上海市证券买卖所股票上市规定》《上海市证券买卖所科创板股票上市规定》《上海市证券买卖所危险警示板股票买卖治理方法》《上海市证券买卖所退市企业从新上市施行方法》（如下合称退市新规），退市新规中特别提到了消息披露问题。就退市新规的公布情况，上交所在举办的头条公布会中，有有关担任人示意：
“今年以来，国务院金融委屡次强调对资本市场犯法犯罪状为‘零容忍’。《国务院对于进一步进步上市企业品质的意见》再次明确要求，加大对消息披露犯法的处罚力度。咱们在监管过程当中发现，个别上市企业消息披露或标准运作等方面长期犯法违规，劣迹斑斑，其重大程度虽还没有形成严重犯法，但拒不矫正，甚至屡教不改，市场影响顽劣。长此以往，不只损害投资者的利益，并且毁坏了正常的运转秩序，无益于市场的健康发展。为此，为掉实中央文件精神，本次变革新增‘消息披露或许标准运作等方面存在严重缺点’退市目标。”
当然，贵州省茅台不至于因高卫东在12月的非法消息披露而退市，但高卫东也该给本人敲一敲警钟了。
