SPAC、比特币……巴老们遇见了“新”问题

唯观|SPAC、比特币……巴老们遇见了“新”问题
2021年伯克希尔哈撒韦股东大会将于当地时间5月1日召开。受新冠肺炎疫情影响,股东大会延续两年以线上方式召开。今年,巴菲特将飞赴洛杉矶,和芒格会合,合伙主持三个半小时的股东大会。去年,受旅行限制法子影响,芒格未能参会。
“没有什么能从基本上阻挡美国(经济增多)。美国已经历过诸多严峻挑战,尽管大多和眼前面对的问题(新冠疫情)不尽相同。但美国奇观、美国魔力可以战胜一切,这一次也不破例。”2020年的股东大会上,当美国经济与股市道市情临新冠疫情重创时,巴菲特如是说。
时隔一年,美股在绝后的财政与钱币政策支持下,实现绝地大反攻。
4月29日,伯克希尔哈撒韦股价创出历史新高,A类股盘中一度升至417905美元。截止4月末,伯克希尔哈撒韦股价年初至今总共涨幅达18.6%,较同期标普500指数涨幅高出逾7个百分点。过去12个月,该企业股价总共涨幅达46.8%,同期标普500指数总共涨幅为43.6%。

长久以来,巴菲特的价值投资与长线持有不断为其拥护者追捧。
据统计,自1965至2020年,伯克希尔哈撒韦股票复合年化增多率为20%,远超同期标普500指数10.2%的报答率(含股息收益)。
但是,过去三年,该有限公司均匀年报答率为12%,不及同期标普500指数的19%。
去年,巴菲特走漏出清所持有的全都航空股,并讲明称:“对航空业而言,世界已扭转。鉴于新冠疫情的长久连续,我不知道美公民众能否曾经或行将扭转他们的出行习气。”
截止2019年12月,伯克希尔哈撒韦持有包括美联航、美国航空、西南航空与达美航空股票市值总共达40亿美元。
但尔后,航空板块在经济复苏预期与纾困刺激政策的提振下强势反弹。过去12个月,美联航、美国航空、西南航空与达美航空的股价总共涨幅辨别为83.91%,80.85%,100.90%,与81.09%。
截止2020年末,伯克希尔哈撒韦手握超1380亿美元现金。巴菲特却感慨:“找不到什么有吸引力的大项目。”
有剖析以为,非凡目的收买企业SPAC的疯狂增多,对传统的商业投资环境形成打击。
Refinitiv统计数据显示,2020年,至少356家非凡目的收买有限公司胜利上市,募集资金7930亿美元,同比涨幅超460%,约占当年美股IPO市场的半壁河山。截止今年3月中旬,这一数据已被再次打破,SPAC企业今年一季度融资达930亿美元。
查理·芒格在今年2月末出席活动时正告此景象为“刺激性泡沫的信号”,并终将“惨淡收场”(must end badly)。
4月初开端,受美国证券买卖委会思考收紧对SPAC监管与管帐原则实用形式等的影响,SPAC IPO数目与股价双双暴跌。
同样被继续看空的另有比特币。巴菲特曾不止一次正告,比特币泡沫势将幻灭。
今年3月,摩根士丹利成为首家向高净值客户给个比特币基金服务的华尔街大行。紧随其后,高盛方案自今年二季度开端,向其私人财产治理部份的客户给个比特币及其余数字产业投资工具。该行CEO所罗门预测,将来几年内数字钱币领域监管将迎来严重改革。
Bitstamp买卖所数据显示,北京市时间5月1日8时,比特币价钱一度升至58198美元/枚。过去1年,总共涨幅超570%。
疫情之下,华尔街的诸多传统观点似乎率受打击。
大量赋闲在家里面的年轻一代散户,经过以Ronbinhood为代表的炒股软件与Reddit社交平台,是否逐步积聚并构成美股市场上的一股新势力?Archegos爆仓事情余波未破,会否引发新一轮华尔街监管变革?疫情“赋能”下的科技股狂欢,还可以走多远?
今年的伯克希尔哈撒韦股东大会,耄耋之年的巴菲特与芒格注定将遇见不少新问题。

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